一、理财产品基本信息
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产品名称 |
广州银行红棉理财·智选系列理财产品 |
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产品代码 |
ZX201809B003 |
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银行业理财信息登记系统登记编码 |
C1082718A000289 |
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产品运作方式 |
封闭式净值产品 |
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产品收益类型 |
非保本浮动收益型 |
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产品类型 |
固定收益类 |
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业绩比较基准 |
15%（期间总收益率） 业绩比较基准不构成广州银行对理财产品的任何收益承诺，仅作为计提业绩报酬的依据。 |
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产品成立日 |
2018年9月27日 |
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产品到期日 |
2021年9月29日 |
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托管费率 |
0.02%（年） |
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固定管理费率 |
0.50%（年） |
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销售手续费率 |
0%（年） |
二、市场情况及产品运作回顾
（一）市场回顾
7月再次定向降准落地，延续了今年以来由中性偏紧转向了稳健中性的货币政策，市场进一步确认货币政策的转向。自二季度末开始，资金面开始持续放松，三季度初甚至出现了银行间市场7天回购利率与央行公开市场7天逆回购利率倒挂的情况，8月以后货币政策导向微整逆转倒挂现象，但资金面整体维持宽松状态。尽管如此，7月末政治局会议及国常会明确基建将托底经济，三季度地方一般债、地方置换债、地方专项债发行叠加，地方债净发行规模突破2万亿，创下历史同期新高。
同时，7月末资管新规落地及9月末商业银行管理办法征求意见、中美贸易战持续发酵、美国9月加息、国内通胀预期再起、民企暴雷不断，受到以上诸多因素叠加影响，利率债上半年大幅下行后三季度盘整为主，信用债（尤其城投债）则先下后上，波动较大，收益率曲线陡峭下行。
（二）操作回顾
该产品主要投资于由高评级主体在公开市场发行的资产支持证券，产品投资回报率稳定。管理人实时跟进发行主体的经营情况，保障产品稳健运行。
（三）下一步投资策略
中短久期、收益稳定的资产支持证券仍是本产品未来主要的投资方向，投资管理过程中，管理人将严格执行投资流程及风控流程的各项要求；有效跟踪市场风险、信用风险等各类风险，为产品持有人取得较好的投资回报。
（四）产品投资状况
1、业绩表现
截止至2018年9月30日，本产品已运作4天，单位净值为1.0006，单位份额实现累计收益0.0597%，折算成年化收益率为5.45%。产品总资产与净资产的比例为100%。
2、截止2018年9月末，本期产品的投资状况如下：
9月末按资产分类的债券投资组合
单位：人民币元
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序号 |
资产品种 |
明细 |
面值 |
占组合资产比例（%） |
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1 |
债券 |
国家债券 |
-- |
-- |
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央行票据 |
-- |
-- | |
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金融债券 |
-- |
-- | |
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企业债券 |
-- |
-- | |
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企业短期融资券 |
-- |
-- | |
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中期票据 |
-- |
-- | |
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同业存单 |
-- |
-- | |
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资产支持证券 |
26000000 |
100 | |
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2 |
其他 |
公募证券投资基金 |
-- |
-- |
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资产管理计划 |
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债权类资产 |
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3 |
买入返售金融资产 |
-- |
-- | |
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合计 |
26000000 |
100 |
3、截止2018年9月末，本期产品的前十大资产持仓情况如下：
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序号 |
资产代码 |
资产名称 |
资产面值 |
占比（%） |
主体评级
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1 |
20180927 |
平安－中建四局资产专项计划 |
26000000 |
100 |
AAA |
4、流动性风险分析
本期产品流动性风险整体可控，所配置的资产剩余期限短于产品期限，截止报告日未使用杠杆融资，留存有少量现金，有效降低了产品的流动性风险。
本产品运作至今，运作平稳。管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用本期产品资产，但不保证产品一定盈利。产品的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，敬请投资者留意本产品公告。
感谢您一直以来对广州银行的支持！
广州银行股份有限公司
2018年11月6日